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快递市场保持高位运行
预计2018年快递市场规模为490亿件，同比增长22.3%，增速较上年下降5.8个百分点。全国快递企业日均服务2.7亿人次，相当于每天每五个人中至少有一人使用快递服务，成为日常生产生活不可或缺的组成部分。分月来看，峰值将出现在11月，预计将达到56.5亿件，相当于2012年全年快递业务量。净增量约为90亿件，接近于2013年全年快递业务量，成为全球增长的动力源。
▲图1 2010-2018年快递业务量及增速情况
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快递价格开始触底反弹
近年来，随着市场主体的不断进入和市场竞争的加剧，快递价格逐年下降，但下降幅度逐年收窄，从2016年3季度起快递业务量收增速差连续六个季度维持在5%以下，并且呈现进一步收窄的趋势，且2017年同城快递均价为7.9元，同比提高0.3元，首次出现价格逆转，标志着行业价格开始触底，酝酿反弹。2017年10月10日和11日中通快递和韵达快递相继发布《告客户书》，受物料、人工和运输成本增加的影响即日对快件价格进行调整。随着企业运营成本增加，快递价格下降已经没有空间，价格上调将势在必行，快递企业很有可能借春节期间调价机会上调价格。预计2018年快递均价为12.38元，将首次出现回调。
▲图2 2010-2018年快递价格变动情况
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前列企业间竞争加剧
随着主要快递企业相继上市，融资能力强、规模大的品牌在资本助力下加大资本投入和拓展服务领域，规模经济效应和范围经济效应带来的成本优势更加明显，规模和资本成为行业的门槛和资格因素，是新一轮竞争的入场券，规模小、资本少的企业竞争能力更加弱化，要么找准定位走差异化道路，要么面临被整合甚至被淘汰。在这种情况下，“好的更好，差的更差”的马太效应将更加明显。预计2018年快递与包裹服务品牌集中度指数CR8将重回80%以上，同比将提高了1.3个百分点，行业规模经济效应更加显著。通达系企业间竞争将更加激烈，市场格局加速分化，中通将从“四通一达”中脱颖而出，韵达将有望超过圆通成为业务量亚军，百世将超过申通。
▲图3 2010-2018年快递市场集中度变化情况
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现代供应链成为新的增长点
十九大报告提出“在现代供应链等领域培育新增长点、形成新动能。”2017年10月和2018年1月，国务院办公厅相继印发了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》和《关于推进电子商务与快递物流协同发展的意见》促进供应链发展特别是供应链协同，系列利好政策的出台将推动快递加速拓展现代供应链业务，成为新的增长点。根据2016年世界银行银行发布“全球供应链绩效指数（LPI）”排名，我国排在第27名，现代供应链在我国还有巨大的市场空间。现代供应链也是快递业务中的中高端服务，2016财年UPS供应链管理收入占其收入的比重达到17%，而国内快递企业供应链管理尚处于起步阶段，因此发展现代供应链业务是快递供给侧结构性改革的重要实现路径，也是加速弯道超车实现从快递大国迈向快递强国的必由之路。
▲图4 2016年美国UPS业务收入结构
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跨境电商助力跨境寄递高速增长
2017年11月27日，商务部、海关总署等部门提出将跨境电商综试区成熟经验结合实际复制推广到全国各地。12月7日，商务部再次宣布自2018年1月1日起，将跨境零售进口渡期政策适用范围由目前的杭州、上海等10个试点城市，扩大至合肥、成都、大连、青岛、苏州5个城市，将有以上15个试点城市享有正面清单内商品免通关单放行的政策。在消费升级与政策利好的背景下，2018年将会掀起一轮跨境电商发展新高潮，受跨境电商发展影响，跨境寄递将继续保持高速增长态势，预计国际及港澳台快递业务量将超过12亿，同比增长35%，增速较上年提高1.2个百分点。
▲图5 2010-2018年跨境与快递业增速对比
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跨界兼并重组将成为常态
快递企业集中上市，标志着快递企业之间的竞争步入资本市场竞争时代。快递企业间特别是市场前列快递企业间兼并重组可能性微乎其微，2018年快递业兼并重组将主要发生在快递企业与关联企业之间。一是参与运输企业混改，快递时限一半在运输环节，而快递运输依赖的铁路和航空主要是国有企业，目前中铁、东航、南航、国航旗下货运都在推进混改，顺丰、圆通、德邦等快递企业也在参与，2018年将有所突破。二是快递企业收购关联的运输、仓配或物流企业，美国FedEx在1978年上市后先后并购了十多家快递企业及运输公司，实现了服务网络的快速拓展和运输能力的迅速提升，我国快递企业上市后也将迎来与关联企业之间的并购潮。三是将收购境外快递企业或物流企业，随着一带一路推进和人类命运共同体建设，我国快递企业走出去步伐加快，为了迅速拓展境外市场，快递企业将加大收购或控股当地快递企业的力度。四是电商企业、运输物流企业收购中小快递企业，类似于苏宁收购天天和青旅收购全峰，电商企业、运输物流企业通过收购中小快递企业重构物流配送体系。
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人工智能、区块链将取得新的突破
在资本注入、消费升级、行业规范化和技术提升等影响下，2018年快递业将迎来新的技术跃升，以智能分拣、智能派送、智能仓储为核心的智能寄递软硬件市场进一步扩张，仓储、装卸、配送等专业机器人将投入使用，全自动分拣中心、无人机、无人仓等加快推广，行业靠技术驱动实现巨大变化，核心科技在快递发展中的作用日益增强，快递业正在加快从劳动力密集型向技术密集型转变。区块链技术将有所突破，UPS加入了货运区块链联盟, 将区块链技术称为“改变全球商务的颠覆性科技”，探索该技术在通关代理领域的应用前景。杭州市2018年政府工作报告首次提出培育“区块链”，国内领先的快递物流企业也已经开始探索该技术在信息和信用等方面的应用。
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共同配送将在多个地方推行
共同配送主要是指多个企业联合起来共同由一个第三方快递物流服务公司来提供配送服务。共同配送本质是通过作业活动的规模化降低作业成本，提高物流资源的利用效率。近年来，随着一线城市治理（专项整治、交通限制等）和投递成本的直线上升，快递企业间、快递企业与邮政企业间、快递企业与专业第三方之间加强业务合作，部分企业、部分网点承担起该区域所有快件配送任务。可以预期，未来北京、雄安等一线城市和广大农村地区快递共同配送将成为主流，其他地区共同配送也将开始推广，专业化分工重效率、同业或异业合作重互补和聚集合作经营重综效等将成为共同配送发展的三大方向。
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重资产化设施和轻资产平台并行
快递企业要提升服务质量和市场竞争力，资产肯定要做重，只有资产做重，快递服务时效性和服务标准化程度才有保证。2017年9月，阿里巴巴宣布将投资菜鸟网络53亿元人民币，增资后持有菜鸟股权将从原来的47%增加到51%，众所周知阿里发展战略一直是采用轻资产模式，无论是电商、金融、泛文娱等均是线上轻资产，此番如此大力度加大重资产投入，由此可见重资产对企业发展的重要性。众包、区块链等发展将减少信息不对称和减少服务环节，因此轻资产平台化将成为主流，提升服务标准化程度是企业发展方向。
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消费本地化趋势将更加明显
随着O2O的兴起和城市服务功能提升，用户对同城快递的偏好发生变化，不再像电商快递“唯价格论”，而更青睐于高时效性和便捷性，传统快递组织作业模式难以满足用户需求，而即时配送迎合了这一需求而迅速壮大。作为寄递业务创新，“即时配送”在为客户提供高效便捷的服务体验同时，也对调动闲散劳动力资源、分享合作经济提供了机遇。电商企业如阿里和京东也纷纷开始全国布局，寄递距离明显缩短，从省际间转为同城配。“顺丰家”、圆通“妈妈菁选”，百世“店加”、京东“7FRESH”为代表的“快递+便利店”模式成为快递生态布局的一环，顺丰、天天等通过优化同城网络进入即时配送市场，据不完全统计，仅2017年即时配送整体订单量预计达到89.2亿[1]，同比增长59%，增速比快递业整体快31个百分点。预计2018年及时配送市场订单将达124.9亿单，同比增长40%。
▲图6 2012-2018年即时物流订单量及增长情况
注：[1]数据来自艾瑞咨询
